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“末日期权”太火爆,纳斯达克推出“跟踪金、银、油、美长债ETF期权”

发布日期:2024-01-08 17:16    点击次数:196

  来自:华尔街见闻

  摘要:纳斯达克此番上线零日期权新产品意义重大,表明大型交易所相信零日期权将成为长线热门产品。分析人士指出,既然纳斯达克的做法已获监管机构批准,他们预计会有更多的美国交易所效仿,为不跟踪特定指数的ETF提供更多选择。

  赌性坚强的美股散户们,正在推动一种有争议的金融衍生品向更大的市场蔓延。

  本周,纳斯达克交易所宣布上线一系列新的“零日期权”合约,追踪投资黄金、白银、天然气、石油和长期国债的一些最受欢迎的交易所交易基金。

  期权合约赋予投资者在指定日期前以固定价格买入或卖出资产的权利。到期时间小于24小时的期权合约被称为“零日期权”,这是一种高风险的超短期期权合约,可用于押注或对冲极短期的市场波动,成功的零日期权投机可以在短短几个小时内获得巨额回报。

  疫情期间,与标普500挂钩的零日期权大受欢迎。市场最初曾将此视为投机性散户推动的一种暂时现象,许多分析人士和监管机构都担心,零日期权激增可能会加剧市场波动,从而造成系统性风险。

  因此,纳斯达克此番上线零日期权新产品意义重大,表明大型交易所相信零日期权将成为长线热门产品。分析人士预计,既然纳斯达克的做法已获监管机构批准,他们预计会有更多的美国交易所效仿,为不跟踪特定指数的ETF提供更多选择。

  纳斯达克交易所业务管理主管Greg Ferrari表示,投资者正在寻找围绕美联储会议等风险事件建仓的方法,而且他不认为零日期权只是散户的投机工具:

“我们看到这种现象服务于所有类型的投资者。短期期权有很多不同的用例...... 所有证据都表明,由于生态系统的深度流动性,交易的风险是可控的。”

  除了现有的周五到期的期权外,新上市的期权将增加周三到期的合约,从而使零日期权交易更加容易。期权往往越接近到期日越便宜,因此增加合约到期日可以降低投资者的成本。

  Ferrari称,如果这些期权受到欢迎,纳斯达克希望随着时间的推移增加更多在一周不同日期到期的合约。

  Cboe数据显示,今年8月,零日期权占标准普尔500指数期权总量的50%以上,而 2016 年这一比例仅为5%。

  除了纳斯达克,欧洲期货交易所(Eurex)也在8月推出了斯托克50指数每日到期期权。上周,Eurex又增加了与德国基准达克斯指数挂钩的类似期权。

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责任编辑:于健 SF069








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